İktisatbank’ın piyasa analizi: Şubat’ta karalar bağlayan piyasalar, Mart’a olumlu başladı

İktisatbank’ın 1 Mart 2023’e ilişkin Günlük Piyasa Analiz ve Yorumu şu şekilde:

Küresel mali piyasaları, ekim ayı ile birlikte elde ettikleri iyimser görünümü ocak ayına kadar korumayı başardı. Lâkin, şubat ayı ile birlikte açıklanmaya başlayan güçlü makro ekonomik verilerin, enflasyonla savaşta henüz merkez bankalarının işinin bitmediğine işaret etmesi ile küresel mali piyasalar son aylarda elde ettikleri kazanımlarının büyük bir kısmını geri verdi. 

Örneğin, ABD’de risksiz faiz olarak kabul gören devlet tahvillerinin getirisi hızla yukarı gelmesi, değeri dolarlar ölçülen tüm finansal enstrümanlar üzerinde baskı kurdu. 1 yıllık ABD tahvilinin getirisi yüzde 5 seviyesini aşarken, 2 yıllık tahvil getirisi yüzde 4,85 seviyesine yükseldi. 5 ve 10 yıllık tahvil getirilerinin de kabaca yüzde 4 seviyesine olduğunu düşünürsek, ABD tahvil faiz eğrisinin kısa vade lehine dönmesi bile piyasalarda resesyon kaygısının ön planda olduğunu gösterdi.

Bu minvalde, tahvil faizleri hızla yükselirken (fiyatlar hızla düşerken), hisse senetleri de süratle değer kaybetmeye devam ediyor. Risk iştahı dendiği zaman akla gelen ABD’nin teknoloji borsası Nasdaq, Şubat ayını yüzde 7 düşüşle tamamladı. Yılbaşına göre bakılırsa, hisse senedi yatırımcısının getirisinin yaklaşık yarısınının geri verildiğini rahatlıkla söyleyebiliriz.

Elbette, tahvil fiyatlarının düşerek -risksiz olarak görülen sabit getiri bir enstrümanın- getirisinin artması sonrasında yıla iyi bir başlangıç yapan ons altın 1,960 dolar seviyesini test etmesi ardından hızla 1,830 dolar seviyesine kadar geriledi. Doların güçlenmeye devam etmesini, kıymetli madenler için pek de iyimser bir gelişme olarak okumuyoruz. Olumsuz havadan nasibini alan bitcoin ise benzer bir şekilde yıla süratla başlayarak 25,250 dolar seviyesine kadar gelmesi ardından 23 bin dolar seviyelerine geri çekildi. Bitcoin cephesinde asıl hareketin 28 bin dolar seviyesinin geçilmesi ile başlayacağının altını bir kez daha çizmek isteriz.

İktisatbank Günlük Piyasa Analiz ve Yorumu 1 Mart – Çarşamba